Embora a popularidade da inteligência artificial não tenha diminuído, muitas pessoas questionam cada vez mais o retorno do investimento em inteligência artificial. A inteligência artificial consome muito poder computacional e eletricidade, mas os retornos que traz não estão ao mesmo nível. Este artigo irá realizar uma análise quantitativa das fontes de rendimento da cadeia de valor da inteligência artificial para ajudar todos a compreender a situação atual do mercado da inteligência artificial. O artigo foi compilado a partir de.
Dado o recente ceticismo crescente sobre o retorno do investimento (ROI) da IA, juntamente com as preocupações sobre o rebentar da “bolha da IA”, queria fazer uma análise quantitativa de onde veio a receita da cadeia de valor da IA até o momento. O meu objetivo é dar uma visão completa da situação das receitas e comentar os principais mercados de inteligência artificial. O artigo está dividido nas seguintes partes:
A batalha pelo ROI da inteligência artificial
Pela primeira vez em ano e meio, a opinião pública mudou para “Os gastos com centros de dados em hiperescala são uma loucura.
Não devemos ficar surpreendidos com o crescente pessimismo em torno da inteligência artificial. O fosso entre a construção de infra-estruturas e o valor da aplicação deveria ser esperado. Nem todas as construções de infra-estruturas de.
Grande escala podem satisfazer perfeitamente a procura. Não importa. A transição da infraestrutura para a criação de valor não será um processo perfeito.
Em parte, o recente aumento do pessimismo em relação à IA decorre dos mais recentes dados de despesas de capital em hiperescala.
Despesas de capital dos gigantes da tecnologia
As despesas de capital da Amazon, Google, Microsoft e Meta totalizaram 177 mil milhões de dólares nos últimos quatro trimestres. Do segundo trimestre de 2023 para o segundo trimestre de 2024, este número aumentou em média 59%. Os números são surpreendentes, mas provavelmente duas coisas são verdadeiras.
Actualmente, o ROI do investimento em inteligência artificial não é claro.
Os hiperscaladores têm razão em tomar decisões de negócio sobre despesas de capital.
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Precisamos de distinguir entre o ROI do investimento em IA e o ROI dos gastos em IA em hiperescala. O ROI da inteligência artificial é determinado, em última análise.
Pelo valor da aplicação para o utilizador final. As empresas decidem desenvolver aplicações de IA com base no potencial de substituição de receitas ou custos.
Consumo de energia do data center
A equação para os hiperscaladores é relativamente simples: um data center requer pelo menos 15 anos de investimento. Apostam que as necessidades de computação serão ainda maiores daqui a 15 anos (uma suposição nada louca.
A indústria será, em última análise, impulsionada pelo valor da aplicação de IA (receita ou substituição de custos). Este valor será impulsionado pelo valor final para o consumidor ou empresa.
Assim sendo, pode-se concluir que quanto maior for o problema resolvido pela aplicação da inteligência artificial, maior será o valor acumulado em toda a cadeia de valor.
Existe agora um enorme investimento em infra-estruturas com a expectativa de gerar receitas a partir de aplicações. A questão é: onde é que a IA cria valor significativo?
A resposta é: ainda não é claro. Ainda é cedo. Mas tudo bem.
Antes de prosseguir, gostaria de apresentar brevemente o enquadramento teórico da minha visão (uma versão simplificada.
Cadeia de Valor da Inteligência Artificial
Em termos gerais, os mercados envolvidos podem ser. Por isso, divididos em semicondutores (e as suas cadeias de valor), centros de dados (e energia), plataformas de cloud, modelos, camadas de dados e aplicações.
3. Mercado de Inteligência Artificial e Semicondutores.
Resumo: Só a NVIDIA ocupa a maior parte da receita de semicondutores de inteligência artificial no mercado, e a cadeia de fornecimento da NVIDIA beneficiou muito com isso.
NVIDIA, cadeia de fornecimento da NVIDIA e AMD.
No último trimestre. Nvidia teve 26,3 mil milhões de dólares em receitas do segmento de data centers, dos quais 3,7 mil milhões de dólares vieram de redes. Olhando para os números de investimentos anteriores, 45% da receita, ou 11,8 mil milhões de dólares, veio de fornecedores de cloud.
A TSMC, a fundição de semicondutores que produz chips de última geração para a Nvidia, é a beneficiária mais direta.
E a AMD?
No relatório de resultados do último trimestre, Su esperava que a receita do MI300X ultrapassasse os 4,5 mil milhões de dólares, acima dos 4 mil milhões de dólares anteriormente esperados. Mas o ponto mais importante é o que ela comentou na teleconferência de resultados anterior.
“De uma perspetiva para o ano inteiro, o nosso número de 4 mil milhões de dólares não está sujeito a um limite de oferta.”
Não é o ideal quando o seu maior concorrente tem cerca de 20 mil milhões de dólares em vendas de GPU e não está a vender o suficiente. Dito isto, desenvolver uma linha de chips leva tempo, e a obtenção de mais de 4 mil milhões de dólares em receitas num ano após o lançamento do chip é impressionante.
HBM, Broadcom e Marvell.
Os chips de memória de alta largura de banda foram concebidos para reduzir os estrangulamentos de memória para cargas de trabalho de IA. SK Hynix, Samsung e Micron são três dos fabricantes destes chips.
Trendforce disse: “No geral, a SK Hynix ocupa india business fax data atualmente cerca de 50% da quota de mercado da HBM. Nos últimos anos, a empresa e a Samsung dividiram basicamente este mercado. Considerando esta situação de quota, juntamente com a receita esperada da indústria DRAM, é aumentará para 84,15 mil milhões de dólares em 2024. Se a estimativa da TrendForce estiver correta, a receita HBM da SK Hynix em 2024 poderá atingir os 8,45 mil milhões de dólares.
Além disso, a Marvell e a Broadcom
Semicondutores para a maioria dos equipamentos de rede em data centers (fornecidos a clientes como a Arista e a Cisco).
4. Mercado de data centers de inteligência artificial.
A história dos data centers de IA é interessante. Vemos a receita a ir para dois lugares: aceleradores de GPU/IA e construção de data centers. Não verificámos fluxo de receitas para os fornecedores tradicionais de equipamentos de data center, como a Arista, a Pure Storage ou a NetApp.
Subdespesas com data center
O impulsionador mais direto da construção de data centers são as despesas de capital em escala ultragrande. A Amazon, a Google, a Microsoft e a Meta gastaram um total combinado de 177 mil milhões de dólares em despesas de capital nos últimos quatro trimestres. Em média, este número cresceu 59% desde o segundo trimestre de 2023 até ao segundo trimestre de 2024.
Cerca de 50% deste vai diretamente para os custos imobiliários, de arrendamento e de construção.
Claramente, a construção de data centers está em pleno andamento, mas quem beneficia com isso?
Em teoria, o valor deveria fluir. Por isso, através da cadeia de valor tradicional do data center.
Os promotores de data centers como a Vantage, QTS e CyrusOne compram terrenos e energia e depois alugam-nos a gigantes da tecnologia. O programador concluirá então o processo de construção do data center antes de colocar o equipamento em serviço.
E a eletricidade?
A história que se segue destaca a importância das necessidades energéticas.
A PJM Interconnection, o maior operador de seo mails rede dos EUA, realizou o seu leilão anual de energia na semana de 22 de julho de 2024. A PJM serve a região da Virgínia do Norte, que alberga o maior hub de data centers do mundo. O preço do leilão foi finalmente fixado. Por isso, em 269,93 dólares/MW/dia (na maioria das áreas), acima dos 28,92 dólares/MW/dia do leilão anterior.
Os preços no próximo ano serão provavelmente 10 vezes mais elevados do que este ano. Isto realça as preocupações energéticas dos hiperscaladores e a criatividade que estão dispostos a utilizar para garantir energia.
